「北京银行」什么是股息率(北京银行的股息率能够保持长期增长吗)

互联网 2022-02-21 10:40:51

今天,神州网给大家普及下关于「北京银行」什么是股息率(北京银行的股息率能够保持长期增长吗)的知识。

之前对北京银行的股息率进行了一个初步分析,参考《北京银行——股息率最高的城商行高股息投资分析》,目前北京银行的股息率是6.45%,在银行的股息率排名中是第一的,预期年度每股收益稳定增速为7%,在派息率稳定的情况下,高股息率价值投资回收期为11年,从初步分析来看,这确实是一个不错的高股息率投资潜力,那么实际能够保持吗?

北京银行本质是一家中外合资银行

北京银行的股息率能够保持长期增长吗?

从股东结构上看,北京银行的第一大股东是ING Bank N.V.,该公司即荷兰ING集团,目前占股为13.03%,是第一大股东了。北京银行成立的时候之所以引入荷兰ING集团作为第一大股东根源就是为了学习直销银行的经验,即通过互联网、电话等远程通讯服务渠道为客户提供银行产品和服务。

那么北京银行能否长期保持5-10%的净利润增速呢?

北京银行的股息率能够保持长期增长吗?

根据2021年Q3报告显示,北京银行每股收益增速达到了10.53%,这是一个比较高的增速,该增速略微比归属上市公司股东的扣非净利润增速高点。而之前也分析过了,北京银行的过去6年来主要的净利润增速都是保持在5%-7%之间,增速不快,但是非常的稳定,那么北京银行是否可以长期保持稳定呢?

北京银行的股息率能够保持长期增长吗?

北京银行的加权总资产收益率持续下行,说明北京银行在总资产增加的同时,收益率没有持续提升,目前北京银行的总资产为3.06万亿,这是一个比较高的总资产了,总资产收益率持续下行,高收益资产并没有同步增加,这说明北京银行的主营业务依然是息差业务。

北京银行的股息率能够保持长期增长吗?

通过2021年半年报可以发现,北京银行的利息收入占比达到了76.3%,而目前来说全国银行的息差收入都在持续下滑,主要是因为持续降息的缘故,以及获取资金成本的持续提升,2021年半年报显示北京银行的净利息差为1.84%,相比去年降低了0.1%,这是一个非常的降幅了,同时北京银行前10大客户的贷款占比达到了23.91%,说明北京银行比较以来大客户,大客户集中带来的弊端非常显现,那就是息差进一步减少,以及存在的巨大的坏账率风险。

未来如果北京银行不能解决目前逐渐下行的ROA,以及过于集中的贷款客户群,那么未来北京银行的净利润增速将会受到极大的挑战,因此北京银行急需寻找高息的资产收益,以提高贷款质量,这单招商银行和兴业银行就做的特别好,这两家银行的ROA处于持续提升中。当然我们依然要看到2021Q3的ROA已经同比去年提升一点,但是还是不够快。

目前北京银行的非息收入逐渐提升,未来高息贷款业务有盼头

北京银行的股息率能够保持长期增长吗?

从中报可以发现,北京银行的利息收入同比降了0.59%,而同期营收增长了0.56%,说明非息收入增长了4.45%,这是一个比较快的增速了,未来北京银行有预期的。因此未来北京银行能否保持长期的稳定的净利润增速可以关注ROA的走势,以及非息业务的发展。如果非息业务保持目前的增速,那么可以相信北京银行保持5%-7%的净利润增速是完全能实现的。

至于派息率

北京银行的股息率能够保持长期增长吗?

作为一家业务稳定的银行,派息率保持在30%以上是完全没有问题的,除非遇到了经营困难,否则派息率是完全能够保持稳定的,从目前看银行作为经济的主体,比较难出现类似2014年那样的经济调整,当然一旦出现那么派息率下降也是必然的事,从目前的分析来看这种情况预料不到,因此预期依然是保持30%以上的派息率。

总结下:

北京银行从目前的财报来看,ROA和非息业务都在提升,因此短期看保持目前的盈利水平以及增速是必然可以的,特别是不良率也下降、拨备提升等等指标都是不错的,因此看好北京银行的11年投资回收期预期。